صندوق جسورانه چیست؟
صندوق جسورانه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری گفته می‌شود که پول خود را به سمت حمایت از کسب و کارهای جدید و نوپا می‌برد. مدیران اینگونه صندوق‌ها به دنبال آن هستند که از استارتاپ‌های جوان و با پتانسیل رشد بالا حمایت نمایند. نیازی به توضیح نیست که سرمایه‌گذاری روی یک کسب و کار جدید چقدر می‌تواند خطرناک و پر ریسک باشد. به همین دلیل هم نام این صندوق‌ها را جسورانه گذاشته‌اند. طبیعتاً افرادی که از استارتاپ‌های جوان و گمنام حمایت می‌کنند ریسک زیادی را به جان خریده‌اند. البته همین ریسک بالای سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها سبب شده تا سرمایه‌گذاران حقیقی ترجیح دهند به سمت آنها نروند. عمده سرمایه‌گذاران صندوق‌های جسورانه را اشخاص حقوقی تشکیل می‌دهند.
چه افرادی می‌توانند در صندوق‌های جسورانه سرمایه‌گذاری کنند؟
محدودیتی بابت این وجود ندارد که فقط افراد خاصی در صندوق جسورانه سرمایه‌گذاری کنند. هر کسی می‌تواند پول خودش را به این صندوق‌ها تزریق نماید. اتفاقا صندوق‌های جسورانه می‌توانند بازدهی بالایی داشته باشند چرا که کسب و کارها در ابتدای کار خود معمولاً پتانسیل رشد بسیار زیادی دارند. با این وجود همانگونه که قبلاً هم گفتیم این مدل سرمایه‌گذاری بالاترین ریسک ممکن را دارد و اگر پروژه استارتاپی با شکست مواجه شود سرمایه‌گذار ضرر و زیان بسیار زیادی متحمل خواهد شد. این توضیحات تقریباً مشخص می‌کند که چه کسی بهتر است به سراغ سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها برود. سرمایه‌گذاری در صندوق‌های جسورانه به افرادی پیشنهاد می‌شود که ریسک پذیری بالایی دارند و قدرت تحمل خطرات این مدل سپرده گذاری را خواهند داشت.
در صندوق جسورانه چه دارایی‌هایی وجود دارد؟
سرمایه‌گذاری در استارتاپ‌های جوان به خودی خود ریسک پذیری زیادی دارد و به همین دلیل صندوق جسورانه برای اینکه بخشی از این ریسک را کاهش دهد باید از دارایی‌های ترکیبی استفاده کند. در واقع نمی‌توان فقط این صندوق‌ها را با سهام شرکت‌های تازه تاسیس ارائه کرد. معمولاً بین ۵۰ تا ۶۰ درصد دارایی این صندوق‌ها روی پروژه‌های جدید سرمایه‌گذاری می‌شود. باقیمانده سرمایه موجود در صندوق‌های جسورانه باید روی سپرده‌های بانکی یا اوراق درآمد ثابت سپرده گذاری گردد. طبیعتاً اینکه 40 تا ۵۰ درصد دارایی سرمایه‌گذاران صندوق‌های جسورانه در این اوراق تزریق شود، ریسک آنها را کاهش می‌دهد.
مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های جسورانه
با وجود تمام چالش‌های موجود در صندوق جسورانه، سرمایه‌گذاری روی این دارایی‌ها می‌تواند مزایای خاص خود را هم داشته باشد. برخی از مزایای سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها را با هم بررسی می‌کنیم:
- سرمایه‌گذاری در صندوق‌های جسورانه معمولاً بازدهی بیشتری نسبت به تورم موجود در جامعه دارد.این در حالی است که بسیاری از صندوق‌های درآمد ثابت یا حتی مختلط معمولاً بازدهی کمتری از تورم دارند.
- مزیت دیگری که برای سرمایه‌گذاری روی این صندوق‌ها می‌توانیم عنوان کنیم، حمایت از کسب و کارهای نوپا است. با این کار شما نه تنها به دنبال این هستید که از سرمایه‌گذاری خود سود ببرید بلکه به اشتغال، افزایش درآمد ملی و شکل‌گیری یک فعالیت اقتصادی جدید کمک کرده‌اید.
- استفاده از صندوق‌های جسورانه کمک می‌کند تا شما سرمایه‌گذاری متنوعی را تجربه کنید.در واقع اینکه در کنار سرمایه‌گذاری روی سهام شرکت‌ها در بورس، طلا یا صندوق‌های دیگر، بخشی از سرمایه خودتان را به سراغ صندوق‌های جسورانه بیاورید هم کمک می‌کند سبد سرمایه‌ای متنوعی داشته باشید.
صندوق جسورانه با دیگر صندوق‌ها چه تفاوتی دارد؟
صندوق جسورانه با دیگر صندوق‌هایی که برای سرمایه‌گذاری موجود هستند چند تفاوت اصلی دارد. مهمترین تفاوت‌های این صندوق‌ها را با هم مورد بررسی قرار می‌دهیم:
- اولین تفاوت صندوق‌های جسورانه با دیگر صندوق‌هادر هدف گذاری آنها می‌باشد. دیگر صندوق‌ها معمولاً عمده سرمایه خود را روی هدف مورد نظرشان متمرکز می‌کنند. مثلاً ۷۰ درصد سرمایه را به سمت آن هدف می‌برند. در صندوق‌های جسورانه چنین اتفاقی رخ نمی‌دهد و نهایتاً ۶۰ درصد دارایی روی استارتاپ جدید سرمایه‌گذاری می‌شود.
- علاقه‌مندی سرمایه‌گذاران حقیقی نسبت به صندوق‌های جسورانه و دیگر صندوق‌ها متفاوت است.مردم عادی ترجیح می‌دهند به سراغ دیگر صندوق‌ها بروند و روی صندوق‌های جسورانه سرمایه‌گذاری زیادی نداشته باشند. در واقع ریسک بسیار زیادی که در این صندوق‌ها وجود دارد سبب شده بیشتر نهادهای مالی و طبقه ثروتمند جامعه از آنها استقبال کنند.
- همانگونه که صندوق‌های جسورانه نسبت به دیگر صندوق‌ها ریسک بیشتری دارند، از پتانسیل بازدهی بالاتری هم برخوردار هستند. برای افرادی که دنبال سرمایه‌گذاری بلند مدت می‌باشند شاید سپرده گذاری روی این صندوق‌ها گزینه جذاب‌تری محسوب گردد. آنها اگر صبور باشند می‌توانند در دراز مدت سودی را به دست آورند که هیچ صندوق دیگری در کشور توانایی محقق کردن آن را ندارد.
برای تحلیل صندوق‌های جسورانه کدام سند را بررسی کنیم؟
طبیعتاً هر سرمایه‌گذاری برای انتخاب مسیری که قرار است دارایی خود را در آن قرار دهد، باید شناخت کافی نسبت به هدف خود داشته باشد. یکی از ابزار هر معامله‌گر یا سرمایه‌گذار، تحلیل دقیق فرصت‌هایی است که پیش روی او وجود دارد. او باید بررسی کاملی روی ساختار و بنیاد دارایی مورد نظرش داشته باشد. برای تحلیل بنیادی صندوق جسورانه بهترین راه این است که سراغ اساسنامه صندوق‌ها برویم.
در این اساسنامه تمامی قوانین و مقررات، ارکان صندوق و اهداف آن مشخص شده‌اند. البته در کنار اساسنامه شاید امیدنامه هم بتواند گره تصمیم‌گیری را برای سرمایه‌گذار باز کند. تمامی صندوق‌های جسورانه موجود در کشور وظیفه دارند جزئیات برنامه خود را در قالب این دو سند مهم برای سرمایه‌گذاران منتشر کنند. اساسنامه و امیدنامه مهمترین اسناد شفافیت صندوق‌ها هستند و بررسی آنها برای هر سرمایه‌گذار واجب می‌باشد.
صندوق جسورانه چگونه منتشر می‌شود؟
انتشار صندوق جسورانه در چندین مرحله صورت می‌پذیرد. در اولین مرحله استارتاپ‌های تازه کار جهت تامین بودجه اولیه خود اقدام به پذیره‌نویسی می‌کنند. پذیره نویسی آنها به وسیله سازمان بورس و اوراق بهادار کشور با کمک فراخوان‌های مختلفی اعلام خواهد شد. البته مشخص است که خود استارتاپ‌ها هم انتظار این را ندارند افراد زیادی در این مرحله سرمایه خود را به کار آنها تزریق نمایند.
مرحله دوم زمانی اتفاق می‌افتد که شرکت استارتاپی بخشی از سهام خود را برای دریافت سرمایه بیشتر واگذار کند. در واقع وقتی که استارتاپ این موضوع را احساس نماید که به اندازه سرمایه خود رشد کرده و برای پیشرفت بیشتر نیاز به جذب سرمایه دارد، اقدام به فروش سهام می‌نماید. در این مرحله احتمالا افراد بیشتری به سمت سرمایه‌گذاری روی صندوق‌های جسورانه خواهند رفت.
در مرحله آخر زمانی که استارتاپ رشد بسیار زیادی کرده و دیگر نوپا محسوب نمی‌شود می‌تواند سهام خود را با دیگران به اشتراک بگذارد. شرکای احتمالی استارتاپ‌ها در آخرین مرحله معمولا شرکت‌های بزرگ هستند.
در نهایت برای مشاهده نحوه تغییرات قیمتی صندوق های سرمایه گذاری به وب سایت واحد پردازش اطلاعات مالی ایران مراجعه کنید.
امیدوارم این مقاله برای شما مفید واقع شده باشد، منتظر نظرات سازنده شما هستیم.
